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橋梁防撞護欄的現(xiàn)狀高度從品種角度看,鋼材期貨兩個活躍的品種是RB0909合約和WR0909合約,這兩個品種之間存在跨品種套利機會。根據(jù)之前的歷史統(tǒng)計測算,相對線材的螺紋鋼平均升水為35元/噸,標準差為110元/噸,價差波動的90%置信區(qū)間為[-145,215]。當兩者價差一旦超出這一置信區(qū)間,就應(yīng)當被認為是出現(xiàn)了很好的套利機會。對比3月27日的交易情況,我們可以看到,上期所對兩份合約設(shè)置的掛牌價存在200元的價差,開市之后,價差經(jīng)歷了短暫的下挫但再度回歸到180元左右水平,這已經(jīng)與我們所計算的套利區(qū)間上限十分接近,應(yīng)當被看作很好的介入機會。并且,當前現(xiàn)貨市場兩品種之間的價差只有50元左右,遠遠低于期貨市場兩品種價差,所以有理由相信,這一價差還會進一步收斂。事實上,這種趨勢在午后盤中即有所顯現(xiàn),14時左右兩者價差一度低降至130元左右,如果能抓住這次機會,應(yīng)當在4%左右。筆者預計,在未來一段時間內(nèi),這樣的套利機會還會不斷顯現(xiàn),投資者應(yīng)當抓入機會,及時入市。  我們再來關(guān)注一下跨期套利的情況。理論上來講,隔月跨期套利持倉成本合計大約在35-50元/噸左右。如果跨期價差高于這一持倉成本,那么套利機會是存在的。而RB0909與RB0910合約的價差上升趨勢顯著,并于午后突破了20元水平。隨著未來交易量的擴大,預期隔月價差將維持在50元以下區(qū)間震蕩。如果價差繼續(xù)走升,超過持倉成本,那么跨期套利就極為可行了。




全國鋼材社會庫存連續(xù)5周下降,建材庫存下降速度略有加快,板材庫存下降速度有所加快目前全國鋼材社會庫存連續(xù)5周下降。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示:2021年9月3日,全國鋼材社會庫存指數(shù)為140.5點,比上周下降1.50%,較上周的下降速度略有加快0.68個百分點,比上月下降3.52%,比去年同期下降6.82%。其中:建材社會庫存指數(shù)為191.3點,比上周下降0.80%,較上周的下降速度略有加快0.35個百分點,比上月下降3.25%,比去年同期下降15.10%。板材社會庫存指數(shù)為99.5點,比上周下降2.56%,較上周的下降速度有所加快1.18個百分點,比上月下降3.93%,比去年同期上升9.76%。橋梁防撞護欄。
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