需求證偽時間窗口大概率在2月底到3月初隨著需求旺季臨近，金昌強預期面臨兌現考驗，需求釋放速度將成為未來博弈的主要矛盾點。結合1—2月份主要城市土地成交同比下滑的情況，需求的強預期存在階段性證偽風險，證偽的時間窗口大概率在2月底到3月初。春節過后，螺紋鋼期貨沖高回落，呈現振蕩下行走勢，昨日有所回升。盡管需求強預期、高成本短期仍會對螺紋鋼價格產生一定支撐，但未來1—2個月螺紋鋼階段性調整的趨勢可能繼續延續。強預期有階段性證偽風險春節長假過后，穩增政策持續發力，市場信心和預期均有所回升。但從實際情況看，螺紋鋼下游需求釋放力度明顯不足，截至2月10日當周，螺紋鋼庫存為1223.17萬噸，金昌無縫鋼管同比（陰歷）增加21.72萬噸，為連續兩周同比增加，且增幅逐步擴大。表觀消費量、建材日均成交量等高頻數據表現也都偏弱。短期來看，金昌無縫鋼管需求強預期仍會對價格產生一定的支撐。不過，目前螺紋鋼2305合約與現貨價格已經接近平水，表明之前的強預期已經金昌無縫鋼管大部分反映到盤面價格之中。那么，隨著需求旺季臨近，強預期將面臨兌現考驗，需求釋放速度將成為未來博弈的主要矛盾點。結合1—2月份主要城市土地成交同比下滑的情況，我們認為，之前需求的強預期存在階段性證偽的風險，證偽的時間窗口大概率在2月底到3月初。
標普前不久公布的全球采購金昌厚壁無縫鋼管經理人初步調查顯示，受服務業回暖推金昌厚壁無縫鋼管動，美國2月綜合PMI指數攀升3.4個點至50.2，創8個月來。2月服務業初值升至50.5，遠高于市場預期的47.3，創2022年6月以來新金昌厚壁無縫鋼管高，也是6個月來服務業PMI初值首次站在榮金昌厚壁無縫鋼管枯線上。前不久發生的是土耳其、敘利亞的嚴重地震及預期中的災后重建。對于今后中國鋼材出口，無論是直接出口還是間接出口，都會是一個新的潛在增長因素。7、資金供應相對寬松。新年伊始，國內資金供應較為寬裕。人民銀行統計數據顯示，2023年1月末，廣義貨幣(M2)余額同比增長12.6％，增速分別比上月末和上年同期高0.8個和2.8個百分點；狹義貨幣(M1)余額同比增長6.7％，增速分別比上月末和上年同期高3個和8.6個百分點。1月份貸款增加4.9萬億元，同比多增922金昌厚壁無縫鋼管7億元，均呈現強勢增長。此外，商務部數據顯示，開年首月我國實際使用外資金額1276.9億元，同比增長14.5％，規模穩金昌厚壁無縫鋼管步上升。這就使得社會資金供應較為充裕。
3月22日，河南省工業和信息化廳發布《河南省工業領域碳達峰實施方案》金昌無縫鋼管（以下簡稱《實施方案》），明確了河南省推進工業領域碳達峰的總體要求、重點任務和保障措施?！秾嵤┓桨浮诽岢?，“十四五”期間，工業綠色發展達到國內先進水平，能源資源利用效率大幅；到2025年，規模以上單位工業增加值能耗較2020年下降18％；單位工業增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社會下降幅度，重點行業二氧化碳排放強度明顯下降?！笆逦濉逼陂g，產業結構調整取得重大進展，低碳產業規模持續擴大，重點行業、重點產品能源資源利用效率達到國內先進水平，工業能耗強度、二氧化碳排放強度持續下降，基本建立以、綠色、循環、低碳為特征的現代工業體系，確保工業領域二氧化碳排放在2030年前達峰?！秾嵤┓桨浮穱@深度調整產業結構、推動節能降碳、積極推行綠色制造、大力發展循環經濟、加快應用綠色技術、加速推進數字轉型等8項重點任務，并對鋼鐵、建材、有色金屬、石化化工等重點行業節能降碳進行了具體規劃部署。
寶武作為項目重要的潛在投資方，全程參與談判并參與了CTG股東協議簽署。CTG股東協議在2022年12月22日簽署的《西芒杜項目基礎設施條款清單》基礎上，進一步明確了CTG公司治理結構和運營模式，CTG公司是跨幾內亞鐵路和港口基礎設施的未來所有者和經營者，將在建成后的至少35年內為WCS礦山（1、2＃區塊）和Simfer礦山（金昌合金無縫鋼管3、4＃區塊）提供總共不低于1.2億噸/年的鐵礦運力。該協議還規定了基礎設施將按照國際公認的ESG標準開發建設和運營。CTG股東協議本身具有約束力，并受制于后續在有關基礎設施共同開發、基礎設施服務定價等其他協議文件中的生效先決條件，包括中、幾兩國政府和其他相關司法管轄區的相關監管許可和批準。寶武將繼續發揮自身優勢，以CTG股東協議簽署為基礎，金昌合金無縫鋼管積極推動西芒杜項目相關合作協議談判，適時啟動寶聯體組建和項目融資工作，攜手合作伙伴努力為西芒杜項目加快開發創造條件。2月份全球粗鋼產量1.424億噸 同比下降1.0％據世界鋼鐵協會統計數據顯示，2023年2月份，全球63個納入世界鋼鐵協會統計的粗鋼產量為1.424億噸，同比下降1.0％。2023年2月，非洲粗鋼產量為110萬噸，同比下降11.9％；亞洲和大洋洲粗鋼產量為1.066億噸，同比增長3.0％；歐盟（27國）粗鋼產量為1050萬噸，同比下降12.6％；其他歐洲粗鋼產量為270萬噸，同比下降24.9％；中東粗鋼產量為350萬噸，同比增長11.5％；北美粗鋼產量為830萬噸，同比下降5.5％；俄羅斯和其他獨聯體＋烏克蘭粗鋼產量為640萬噸，金昌合金無縫鋼管同比下降21.3％；南美粗鋼產量為320萬噸，同比下降3.1％。2023年2月份，中國粗鋼預估產量為8006萬噸，同比增長5.6％；印度粗鋼產量為1000萬噸，同比下降1.0％；日本粗鋼產量為690萬噸，同比下降5.3％；美國粗鋼產量為600萬噸，同比下降5.3％；俄羅斯粗鋼預估產量為560萬噸，同比下降8.6％；韓國粗鋼產量為520萬噸，同比增長1.1％；德國粗鋼產量為300萬噸金昌合金無縫鋼管，同比下降6.9％；巴西粗鋼產量為250萬噸，同比下降6.7％；伊朗粗鋼預估產量為240萬噸，同比增長14.6％；土耳其粗鋼產量為210萬噸，同比下降28.9％。